5 Tipps: so findet man den besten Immobilienfonds

Großbaustelle in Kiew

Immobilienfonds haben in den letzten acht Jahren eine wechselvolle Geschichte hinter sich gebracht. Einstmals als Betongold gerühmt und fester Bestandteil in den Depots gerade konservativer Anleger, wurden fast die Hälfte der in Deutschland zugelassenen Fonds in der Zwischenzeit zu Geldvernichtungsinstrumenten. Die Immobilienblase in den USA und eine zu hohe Bewertung machten eine Neubewertung notwendig, die zu gewaltigen Verlusten führte. Heute bester Immobilienfonds zu sein, ist schwerer, als bester Forex Broker zu werden. Langsam aber sicher hat sich der Markt jedoch erholt und es finden durchaus wieder Mittelzuflüsse in die Fonds statt.

1. Bei der Auswahl eines Immobilienfonds sollte man sich nicht mehr an den Prognosen für die Zukunft orientieren, sondern daran, wie der Fonds die vergangenen Jahre überstanden hat. Grundsätzlich ist die Auswahl heute leichter als vor zehn Jahren, eine entsprechende Marktbereinigung führte dazu, dass die Hälfte der damals vorhandenen Fonds entweder abgewickelt oder vom Handel ausgesetzt ist.
2. Immobilienfonds sind im Gegensatz zu Aktienfonds nicht in erster Linie darauf ausgelegt, durch Kurssteigerungen Profite zu generieren. Im Fokus einer Anlage in diese Fondsklasse steht eine kontinuierliche Ausschüttung bei inflationsbereinigtem Werterhalt.
3. Ein Blick in die Bilanz der Fonds ist daher unerlässlich. Bereits zur Jahrtausendwende zeichnete sich durch einen stetigen Rückgang der Ausschüttungen bei einigen Fonds eine erste Krise ab.
4. Das Portfolio sollte breit aufgestellt sein, Mieter der öffentlichen Hand sollten bei gewerblich genutzten Objekten in der Überzahl sein. Die Mietverträge eine entsprechende Restlaufzeit aufweisen. Privat genutzte Objekte sollten ausschließlich in wirtschaftlichen Ballungszentren liegen.

Der Erwerb sollte vorzugsweise ohne Ausgabeaufschlag erfolgen. Dieser beträgt in der Regel fünf Prozent des Anlagevolumens. Diese Größe muss über die kostenbereinigte Rendite erst einmal erwirtschaftet werden, ein Umstand, der aufgrund der Wertentwicklung von Immobilienfonds und den jährlichen Ausschüttungen im ersten Jahr nicht erreicht wird. Bei der Fondsauswahl ist Umsicht geboten, die Marktbereinigung hält an.